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风电轴承订单手持定单已超过12亿，08、09年高增长完全有保障07年9月公司与东方电气(600875,股吧)集团签定1.6亿元的风电轴承定单后，08年8月4日公司再次获得东气近5亿规模定单，加上本次从金风科技、中船重工海装获得5.45亿定单，公司公告已持有的将在09年底之前交货的定单已超过12亿，考虑可能还有其他客户的小额定单，预计公司需在08、09年交货的风电轴承定单在14亿左右，因此，我们前期对公司08、09风电轴承分别实现3亿、10亿以上收入的预测是完全可以实现的。

客户、产品全面铺开，公司风电轴承市场龙头地位已确立公司风电轴承定单从原来的东方电气一家开始，到如今已获得东气、金风科技等数家主流风电整机厂商的大额定单；而公司产品类型也已覆盖从1mw-2mw的主流风机类型的偏航和变浆轴承，公司在国内风电轴承市场龙头地位已基本确立。

公司风电轴承产品新的拓展空间仍相当巨大一方面，公司目前销售的主要是偏航及变浆轴承，主轴轴承及齿轮箱轴承的技术壁垒和价值量更高，如开发成功，公司风电轴承产品的市场容量将扩大1倍以上，占整个风电设备产值将达到20％左右；另一方面，目前公司覆盖的主要是从1mw-2mw的风机设备领域，而风电机组大型化是发展趋势，2mw以上风电轴承未来市场容量更大。

而公司拥有从材料到装备的完整产业链，在新产品方面的开发也将快速领先。

维持盈利预测及“推荐”评级我们维持公司08、09年eps分别为2.02、3.67元的盈利预测，对应08、09年动态pe分别为26.85倍、14.78倍，维持“推荐”评级。

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