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根据中新网等媒体报道，9月21日昆山发布“机器换人”计划项目。

昆山此次规划的产业背景。

去年昆山市实现工业总产值8708.49亿元，比上年下降1.8%，近年来首次出现负增长。今年3月，昆山已出台“转型升级创新发展六年行动计划”，设立转型升级创新发展专项资金，每年投入不少于20亿元。

此次规划的核心内容。依托发达的电子信息产业和精密机械产业，应形成工业机器人和智能机器人两大领域较完善的产业链，打造一个一流的机器人产业集群。昆山“机器换人”项目，目标至“十三五”末，完成“机器换人”技术改造600项，全市智能装备产业规模达到800亿元。“机器换人”重点项目涵盖昆山国显光电、纬创资通、龙腾光电、海斯坦普等40多家先进装备制造龙头企业。

评论：

我们8月来重点看好3c自动化行业，尤其是苹果供应链的工业4.0。昆山作为中国电子制造业重镇，工业总产值近年来首次同比下降，转型需求迫切。此次规划“十三五”末的智能装备产值要达到800亿元，相当于全市工业总产值的10%，技术改造项目达600项，雄心勃勃，成为行业又一个催化剂。

昆山“机器换人”重点项目特别提到了昆山国显光电、龙腾光电两家液晶显示生产企业，明确提示了液晶显示行业机器换人的庞大需求和动力，相关标的智云股份、正业科技明确受益。

与汽车制造业不同，全球3c制造业高度集中在中国，且自动化程度低，由此产生“机器换人”的巨大增量市场。2年前，由tpk、歌尔声学、德赛电池等苹果零组件供应商的引导的零组件制造自动化风潮已悄然兴起，而到现在，胜利精密/富强科技、长园集团/运泰利则已面对更为庞大的苹果成品自动化组装市场，同时新的零组件制造自动化企业继续涌现，如智云股份/鑫三力、正业科技/集银科技、欣旺达、智慧松德/大宇精雕等。

投资策略。我们重申3c自动化行业，尤其是苹果供应链工业4.0的板块性机会，同时看好锂电池上游材料及设备（不少标的为两者兼有），核心推荐组合为：胜利精密（苹果工业4.0+锂电池隔膜）、长园集团（苹果工业4.0+锂电池隔膜）、智云股份（直接受益昆山规划）、信维通信（高成长零组件业务+苹果工业4.0）、先导股份（锂电池设备）。

风险提示：规划低于预期的风险，行业竞争加剧的风险。

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