为拉动经济，中国政府于今年十月重新推出汽车消费刺激政策，于十一月又下调国内非居民天然气价格每立方米0.7元，我们认为该两项政策分别从需求端和供给端为公司产品带来利好，考虑到潜在的人民币贬值预期，虽然前三季业绩小于预期，我们下调2015年度盈利预期，但维持2016和2017年度盈利预期。给予目标价21.3港元，对应2015/2016/2017年各16/13/11倍预计市盈率， “增持”评级。