定投基金切莫机械化

一直固执地认为，个体操作股票注定吃力不讨好，对于整天忙于工作、事业上还有更多追求的工薪阶层更是如此，哪有那么多的时间、精力和专门知识？小本买卖的实力，以小博大的投机心理，赚不会有多少，一旦赔了则必然带来“生命不能承受之重”的痛苦。事实上，在经济发达国家，很少有人个人买卖股票，理财都是交给银行或第三方理财机构去打理的。

由于工作关系，慢慢接触到基金。第一直觉，“对于散户，这是一个合适的投资方式”，把钱交给专家团队去打理，交一点管理费用，却为自己大大降低了风险，省下时间和精力。尤其是最近一两年，随着股市下行，偏股基金、指数基金的风险纷纷暴露，基金定投越来越受到理财专家的热捧。

就在股市跌入阶段性谷底的2月份，我瞅准机会，为自由职业的太太每月定投2000元，开始为她积累一份可观的养老金。我的思路很明确：1、我有需求，太太的职业缺乏保障；2、现在是股市谷底，资金投入成本低；3、我收入稳定，能坚持很长一段时间。

与基金经理约定的时间为25年。那位基金经理朋友告诉我三点：一、要根据自己的实际需求选择定投的产品类型；二、要坚持足够长的一段时间，才能充分体现复利的效应，有效平滑市场风险；三、要把握买入和卖出的时间点，从而保证获利。

两者基本吻合，我就出手了。可是，刚刚买好，我就产生一个大大的疑问，那就是：定投一定能保证获利吗？有没有定投10年20年也还亏损的情况？如果存在风险，它来自于哪里？

偶然的机会，认识了一位香港理财师，话不过三句，就把这个问题抛给他。这位朋友用很饶舌的普通话说：“当然不能保证，如果你从去年年初开始定投5年，如果经济形势再这样持续两三年(这些前提都是完全可能的)，你就是赔的，而且是大大亏损的，要想赢钱，你的投资一定要跨越涨跌的区间，否则你的利润从哪里来？如果股市大涨，达到高峰，你的理财目标已达到，为什么不及时兑现？定投只是相对的概念，是动态的，定投基金切莫‘机械化’！”

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