核心观点：

bp上调可再生能源的供给预期，可再生能源将成增长。bp发布《世界能源展望2019》，预计至2040年可再生能源结构占一次能源比重将达到53.4%（17年为21.7%），年复合增长率可达7.6%。其中欧洲仍将是增长的主要驱动力，中国、等亚太市场也将有强势增长。

全球的核能增长缓慢，但中国将逆势保持强劲增长。bp预测全球核能将以年均1.1%的速度增长。由于与全球整体能源的增速持平，其结构占比将保持不变（4%）。但中国核能增长将逆势保持强劲，至2040年()发电量将从2480亿千瓦时增至12,530亿千瓦时，年复合增长率达7.3%。

全球风电市场强劲，中国领跑全球风电市场。2018年全球新增陆上及海上风电装机容量分别为45.4gw及4.3gw，中国市场新增装机总容量为21gw。陆上风电前10大全球整机制造商中，中国制造商囊括一半席位。

其中，受益于市场回暖及本土市场份额快速增长，()2018年陆上风机新增装机容量6.66gw。市场份额达为15%，较2017年上升3个百分点，成为全球第二大陆上风电整机制造商。

投资建议。社融信贷超市场预期，资金面流动性有所改善，市场风险偏好明显提升，a股已迎来估值修复。我们看好新的发展潜力及未来前景。我们持续推荐风电整机制造商龙头金风科技（002202.sz）、塔架厂商()（002531.sz），建议关注风电板块的()（002669.sz）、禾望电气（603063.sh）、()（002080.sz）、光伏板块的()（002129.sz）以及核电板块的()（002318.sz）、()（002438.sz）与()（002266.sz）等。

一周行业热点：国家能源局就2019年光伏发电管理办法征求意见；2018年欧洲风电统计数据出炉；我国核电进入密集投产期。

核心组合上周表现：电气设备行业指数周涨幅5.9%，累计收益率20.12%。

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